Hay motivos para sentirse incómodo con los rendimientos del capital de Advance Auto Parts (NYSE:AAP)

Análisis de acciones

Para encontrar un stock multiempacador, ¿cuáles son las tendencias subyacentes que debemos buscar en un negocio? En primer lugar, queremos ver un rendimiento probado del capital empleado (ROCE) que está aumentando y, en segundo lugar, una base de capital empleado en expansión. En última instancia, esto demuestra que es un negocio que reinvierte las ganancias a tasas de rendimiento crecientes. A la luz de eso, cuando miramosAvance de piezas de automóviles(NYSE:AAP) y su tendencia ROCE, no estábamos exactamente emocionados.

Para aquellos que no están seguros de qué es el ROCE, mide la cantidad de ganancias antes de impuestos que una empresa puede generar a partir del capital empleado en su negocio. La fórmula para este cálculo en Advance Auto Parts es:

Retorno sobre el capital empleado = Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) ÷ (Activos totales - Pasivos corrientes)

0,089 = 641 millones de USD ÷ (12.000 millones de USD - 5.000 millones de USD) (basado en los últimos doce meses hasta abril de 2023).

Por lo tanto,Advance Auto Parts tiene un ROCE del 8,9%.En última instancia, es un rendimiento bajo y está por debajo del promedio de la industria minorista especializada del 14%.

Consulte nuestro último análisis de Advance Auto Parts

En el gráfico anterior, hemos medido el ROCE anterior de Advance Auto Parts en comparación con su desempeño anterior, pero podría decirse que el futuro es más importante. Si desea ver qué pronostican los analistas en el futuro, debe consultar nuestrogratisinforme para Advance Auto Parts.

Cuando observamos la tendencia ROCE en Advance Auto Parts, no ganamos mucha confianza. Durante los últimos cinco años, la rentabilidad del capital ha disminuido hasta el 8,9 % desde el 13 % de hace cinco años. Mientras tanto, la empresa está utilizando más capital, pero esto no ha movido mucho la aguja en términos de ventas en los últimos 12 meses, por lo que esto podría reflejar inversiones a más largo plazo. Vale la pena vigilar las ganancias de la compañía de ahora en adelante para ver si estas inversiones terminan contribuyendo al resultado final.

En una nota al margen, los pasivos actuales de Advance Auto Parts todavía son bastante altos en el 41% de los activos totales. Esto significa efectivamente que los proveedores (o acreedores a corto plazo) están financiando una gran parte del negocio, así que tenga en cuenta que esto puede introducir algunos elementos de riesgo. Idealmente, nos gustaría ver que esto se reduzca, ya que eso significaría menos obligaciones que asuman riesgos.

Reuniéndolo todo, aunque estamos un poco alentados por la reinversión de Advance Auto Parts en su propio negocio, somos conscientes de que los rendimientos se están reduciendo. Y en los últimos cinco años, las acciones han cedido un 40 %, por lo que el mercado no parece muy optimista sobre el fortalecimiento de estas tendencias en el corto plazo. Por lo tanto, basándonos en el análisis realizado en este artículo, no creemos que Advance Auto Parts tenga las características de una máquina multienvasadora.

Una cosa más, hemos visto4 señales de advertenciafrente a Advance Auto Parts que te pueden resultar interesantes.

Si bien Advance Auto Parts no está obteniendo el rendimiento más alto, consulte estogratislista de empresas que obtienen altos rendimientos sobre el capital con balances sólidos.

Averigüe si Advance Auto Parts está potencialmente sobrevalorado o infravalorado consultando nuestro análisis exhaustivo, que incluyeestimaciones del valor razonable, riesgos y advertencias, dividendos, transacciones internas y salud financiera.

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Advance Auto Parts, Inc. proporciona piezas de repuesto, accesorios, baterías y artículos de mantenimiento para automóviles nacionales e importados, camionetas, vehículos utilitarios deportivos y camiones ligeros y pesados.

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